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| 3季度防辐射铅门供需平衡格局能否改变 | |||||
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3季度防辐射铅门供需平衡格局能否改变 防辐射铅门产量前十国家中伊朗的增速最高,达到了20%,远远超过其他各国。另外,中国、印度的粗钢增速也超过了全球平均速度,这意味着中印两国在粗钢产量上的优势地位将更加稳固。 防辐射铅门价偏弱震荡,但基于废钢基本面良好,短期医用防辐射铅板价格或跟随窄幅下调。如果钢价能够坚挺的话,预计废钢将有50-80元的上涨空间。目前市场上的资源整体偏紧,呈逐步减少的态势。目前钢厂对废钢的需求较好。 在产能转换中,虽然国家强化监管,严格把关规范产能置换,严禁新增产能,但还是存在个别疑似以大报小的现象,且医用防辐射铅板新项目不断投产。同时,各厂都在提高冶炼强度和生产效率,也会增加一部分钢产量。 山东地区较于南下的其他华东区域,利润空间更大,且由于山东与东三省的距离更近,到货周期更短,运费也更低,因此从后期来看,山东以及华南地区也将成为南下增量的重点区域。预计第四季度医用铅板行业运行保持平稳,2018年全年供求基本平衡已成主基调。 近期北方生产有所释放,加之北方逐步进入冬季,需求减弱,对于南下资源或将增加。市场反馈,由于环保及终端订单低迷,后市采购仍按需操作。 四季度,防辐射铅门行业供需平衡格局难以改变,主要医用铅板品种吨钢毛利仍然维持高位,全年钢企业绩有望保持增长。同时医用铅板板块估值处于历史低位,股息率大幅提升,板块具有较强配置价值。在钢企普遍具有较好业绩背景下,板块抗跌风险有望强于平均水平。 |
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